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MO2612 卖方价差模拟盘 Paper Trading
中证1000股指期权 · 卖MO2612-P-6800/买MO2612-P-6400（70%）+ 卖MO2612-C-8400/买MO2612-C-8800（30%）｜基准数据：2026-09-04 收盘（延迟行情）｜配套报告：《中证1000期权卖方研判与交易方案.md》
数据版本 — · 加载中 委托参数经 data.json 自动更新并重校 IV；行情台输入与交易日志保存在浏览器本地。
策略概要与资金档
方向裁决：震荡弱偏多（偏多35%/震荡40%/偏空25%）｜风险等级：高｜预期收益≈3–6%/3个月｜最坏到期亏损锁定≈资金20%。按策略纪律，实际首批建仓应在 9/15–16 FOMC 落地后（约9/17）；本模拟仓为提前建立的基准测试仓，用于验证跟踪与风控机制。
模拟持仓（入场基准价 · 2026-09-04 收盘）
| 结构 | 腿 | 合约 | 方向 | 手数 |
入场价(点) | 入场依据 | 权利金占用(万) |
入场依据标注：[实价] = 中金所 9/4 收盘延迟行情；[外推] = 由 Put 偏度估算（Put-7200=309.4 锚定），下单前务必以终端实价覆盖更新。
实时盈亏与风险敞口
| 结构 | 入场净收(点/组) | 当前价差价值(点/组) | 组数 |
浮动盈亏(万) | 保证金占用(万) | 状态 |
浮动盈亏 = (入场净收点数 − 当前价差价值) × 100元 × 组数；正=盈利(红)，负=亏损(绿)。保证金为卖腿动态保证金（中金所公式：权利金 + max(标的×12%−虚值额, 50%×行权价×12%)，另加2个百分点期货公司上浮）。
情景压力测试（按当前 IV 与模拟日静态重估）
| 指数情景 | 相对现价 | Put价差价值(点) | Call价差价值(点) |
组合浮动盈亏(万) | 保证金占用率 | 失效条件状态 |
情景基于理论定价；实际跳空行情 IV 往往同步跳升（失真方向：真实亏损可能更大）。6400 情景 = Put 买腿行权价，价差进入最大亏损区。
失效条件自动监控（触发即执行，不抗单）
7350 破位的"3个交易日不收复"计数请在下方交易日志中手动登记（登记当日收盘指数即可）；其余条件由行情台输入自动判定。
事件日历与仓位动作
| 时间 | 事件 | 动作 | 状态 |
|---|
| 09-04 | 8月非农 | 观察日，不建仓 | 已过 |
| 09-15 ~ 09-16 | FOMC 议息 | 会前不建仓；非鹰派后启动批1；鹰派意外→整体延后+杠杆降至1/2 | 待验证 |
| 约 09-17 | 计划批1建仓（25%） | 指数 7450–7650 区间内建仓（避开 9/18 近月到期） | 待验证 |
| 09-18 | MO2609 到期 | 不持有近月，规避到期 gamma | — |
| 09下旬–10上旬 | 批2（25%） | 回踩 7500–7550 不破确认，或 IV>30% 脉冲提前加 | 待验证 |
| 10月下旬前一周 | 三季报预告窗口 | 杠杆降至 1/3，深虚腿减仓 | 待验证 |
| 10月底 | 三季报 | Q3 增速≥+30% 且预期未下调→批3；否则批3取消+Put价差减半 | 待验证 |
| 11月 | 批4（机动） | 仅 IV>30% 脉冲或回踩 7350–7450 企稳时补足，否则放弃 | 待验证 |
| 11月底 | 2612 时间价值末段 | 全部平仓了结，不进入期周 | 待验证 |
| 12-18 | MO2612 到期 | 届时应已空仓 | — |
交易日志（本地保存 · 用于登记 7350 计数与操作记录）